Coneixements mínims
Els conceptes que fan servir tots els productes d'inversió. Amb aquests, entendràs qualsevol proposta que et facin i sabràs quines preguntes fer.
- Més rendibilitat vol dir més risc. No hi ha cap excepció.
- El temps treballa a favor teu: l'interès compost suma i la inflació resta.
- Abans de comprar res, sàpigues quin risc té, quan pots recuperar els diners i quant costa.
Rendibilitat i risc
Són les dues cares de qualsevol inversió. Entendre com es relacionen és el primer filtre per a tota la resta.
Van junts
Més rendibilitat esperada vol dir acceptar més oscil·lació. Ningú no et pot donar l'una sense l'altra.
Exemple: un dipòsit no perd, però rendeix poc. Les accions rendeixen més a llarg termini, però tenen anys negatius.
Volatilitat
Quant pot allunyar-se el resultat d'un any del que s'espera. Com més alta, més ample és el ventall de resultats.
Exemple: una cartera amb un 50 % de renda variable oscil·la, de mitjana, un 9 % l'any.
Caiguda i recuperació
Una caiguda té dues mides: quant baixa i quant triga a tornar on era. I la pujada que la recupera sempre ha de ser més gran que la baixada: si 100 € passen a 80 €, han de guanyar 20 € sobre 80, és a dir, un 25 %.
Exemple: una cartera amb un 50 % de renda variable pot caure un 18 % en un cas típic. Per recuperar-se ha de pujar un 22 %, que al ritme esperat són uns tres anys i mig.
| Si baixa | Ha de pujar |
|---|---|
| −10 % | +11 % |
| −20 % | +25 % |
| −30 % | +43 % |
| −50 % | +100 % |
El temps
És l'aliat més fort de l'inversor, i també el que més es menysté.
Interès compost
Els guanys també generen guanys. L'efecte és petit al principi i gran al final.
Exemple: 10.000 € al 6 % anual són 17.908 € en 10 anys i 32.071 € en 20.
Inflació
Els diners quiets perden poder de compra cada any, encara que el número no canviï.
Exemple: amb un 3 % d'inflació, 10.000 € d'avui compraran com 7.441 € d'aquí a 10 anys.
Horitzó
Com més temps, menys pesa un mal any en el resultat final.
Exemple: probabilitat d'acabar en pèrdues amb una cartera amb un 50 % de renda variable, segons el nostre motor de 2.000 escenaris.
Com es controla el risc
El risc no s'elimina, però es pot ordenar. Aquestes tres eines fan la diferència.
Diversificació
Repartir entre empreses, sectors i tipus d'actiu redueix el risc d'un problema concret.
Exemple: una acció pot caure un 50 % per un problema propi. En una cartera de 50 empreses, la mateixa caiguda resta un 1 %.
Liquiditat
Quant de temps i quant et costa recuperar els diners si els necessites.
Exemple: un fons es ven en pocs dies; un pla de pensions només es pot rescatar en supòsits concrets.
Costos amb criteri
Tota inversió té costos. La pregunta no és només quant, sinó què reps a canvi: gestió, criteri, control del risc.
Exemple: demana el cost total en euros i què inclou: qui gestiona, amb quin criteri i com es controla el risc. Si no t'ho saben explicar, és car.
Els productes, d'un cop d'ull
El risc va de l'1 al 7, la mateixa escala que trobaràs al document de dades fonamentals (KID) de cada producte. Els valors són orientatius: cada producte concret té el seu.
Dipòsits
Deixes diners al banc a un tipus fix durant un termini.
Al venciment. Si en surts abans, penalització.
Renda fixa
Prestes diners a un estat o a una empresa a canvi d'un interès.
Es pot vendre abans, però el preu varia.
Accions
Compres una part d'una empresa i participes dels seus resultats.
Alta: es venen en qualsevol sessió.
Fons d'inversió
Una cistella d'actius gestionada que reuneix els diners de molts inversors. En parlem a la part 5.
En pocs dies. Es pot traspassar sense tributar.
Plans de pensions
Estalvi per a la jubilació. Dedueixes en aportar, però tot el que cobres en rescatar tributa com un sou.
Diners bloquejats: només es rescaten en supòsits concrets o quan cada aportació té 10 anys.
Derivats i CFD
Contractes sobre el preu d'un actiu, sovint amb palanquejament.
Entre el 74 i el 89 % dels comptes minoristes hi perden diners.
Criptoactius
Actius digitals sense flux de caixa ni valor de referència.
Oscil·lacions extremes. Només amb proveïdors autoritzats.
Els fons d'inversió
És el producte amb què treballem més i, des del nostre punt de vista, el més eficient. Val la pena entendre què hi ha a dins i què en determina el risc.
Una cistella d'actius
Un fons reuneix els diners de molts inversors i els inverteix en una cistella que pot combinar els actius de la part anterior: dipòsits, renda fixa i accions. Un equip gestor la tria i la revisa.
Exemple: amb 1.000 € en un fons mixt tens una part petita de centenars de bons i d'empreses alhora.
La política d'inversió mana
Diu en què pot invertir el fons, en quines proporcions i amb quins límits. És el que en determina el risc, molt més que el nom.
Exemple: «Entre un 30 i un 60 % en renda variable». La trobaràs al folletó i al KID.
Canviar sense tributar
Pots passar d'un fons a un altre sense pagar impostos: és un traspàs. Només tributes quan reemborses de debò.
Exemple: si el teu horitzó s'escurça, passes d'un fons de renda variable a un de monetari sense passar per Hisenda.
Monetaris
Dipòsits i deute a molt curt termini.
Diners que necessitaràs aviat.
Renda fixa
Bons d'estats i d'empreses.
Horitzons curts i mitjans.
Mixtos
Combinen renda fixa i accions en la proporció que marca la política.
Horitzons mitjans.
Renda variable
Majoritàriament accions.
Horitzons llargs, de més de 5 anys.
Comprova el que saps
Deu preguntes ràpides sobre aquest mòdul i l'anterior. Cada resposta porta la seva explicació.
Test de coneixements
Pregunta 1 de 10Rebràs el resultat amb totes les respostes explicades.
Quin risc pots assumir tu?
Vuit preguntes i dos minuts. Reps el teu perfil d'inversor i una projecció del que pots esperar.
Contingut informatiu. No constitueix assessorament en matèria d'inversió ni una recomanació personalitzada. Les xifres de cartera surten d'una simulació i no garanteixen resultats futurs.
